Очень странныйБезлунная ночь. Дворец. Тёмная комната, всего освещения в которой - подсвечник с тремя тусклыми свечами. На смертном одре, застеленном белой и алой тканью, лежит некая дама в богатых одеждах и в алой княжеской шапке. Дама умирает от страшной раны. У постели её стоит Смерть - существо с крыльями и в серых одеждах, держащее на плечах... нечто, весьма отдалённо напоминающее косу. Дама печально рассказывает, как была мудрой и справедливой правительницей, что сделала для государства, и как теперь вынуждена оставить его на произвол судьбы.
Припев у песни примерно такой: Смерть втолковывает умирающей: "Время твоё вышло, вставай и пойдём". На что дама просит нечто вроде: "Я пойду с тобой, но сперва дай мне дождаться моего князя. Он вернётся на рассвете". Смерть торопится - у неё ещё работа на бранном поле, где князь сейчас сражается во главе войска с каким-то неприятелем. И выжить ему не грозит. О чём Смерть и толкует, утверждая: "Он умер, он не придёт". Дама повторяет свои слова, лежит и умирает дальше. В темноте комнаты какие-то девицы оплакивают умирающую правительницу.
И вот небо на востоке светлеет. "Вот и рассвет, а князя твоего нет, - устало говорит Смерть. - Хватит тянуть время, вставай и иди за мной".
Умирающая бодро упирается: "Дай мне всего час, я должна его увидеть". Смерть вздыхает, но последнюю просьбу выполняет.
И вот краешек солнца показался на горизонте, вот оно медленно и величественно поднимается, а вот и готово уже оторваться от горизонта. Смерть нетерпеливо зовёт умирающую, мол всё, час вышел, работы много, пойдём уже. Тут двери покоев распахиваются и на пороге появляется князь. Княгиня, неожиданно бойко для без пяти минут покойницы, приподнимается на смертном одре. О, ужас! Князь весь в крови, плащ на его плечах истрепался, доспехи погнуты. А на сгибе локтя он как шлем несёт свою голову. Голова печально вещает: "Моя княгиня, моя сестра, я перебил всех врагов, наполнил озера их кровью, засыпал трупами бранное поле, но увы - сам был сражен неприятельским мечом. Вперёд тебя пойду в царство Смерти". После чего труп князя падает, где стоял.
Дама садится на одре и с досадой так: "Я лежала тут, умирала, тебя ждала-ждала, чтобы престол передать. А ты, брат мой, взял и умер! О, мужчины, ничего им доверить нельзя!" Поворачивается к Смерти и объясняет: "Не могу я сейчас умереть - на кого теперь оставить государство?" Плакальщицы спешно перевязывают умирающей страшную рану, и вот уже она не умирает, а готова дальше нести бремя власти.
Смерть махает рукой: "Вас, смертных, не поймёшь: то лежал и помирал, то уже передумал". И уходит, забрав князя. Княгиня остаётся мудро править ещё долгие годы.